先说票据类理财产品指的是什么，这并不复杂。这类产品一般是借款人（或企业）以「银行承兑汇票」作为质押物，向投资人借钱的模式。多个投资人的钱借给了借款人，如果借款人到期没还钱，那么银行承兑汇票就变成你的了，你拿着承兑汇票找银行要钱即可。（我是简单说的，实际上你拥有的是这张汇票的质押债权的一部分）
什么是承兑汇票？
银行承兑汇票Bank's Acceptance Bill（BA）是商业汇票的一种。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票进行承兑是银行基于对出票人资信的认可而给予的信用支持。
自百度百科：银行承兑汇票
简单点说，一家信用良好的企业A可以和银行商量好，在未来的某个时点向交易对手B支付XXX金额，银行会开出这样一张承兑汇票，由B持有，到了未来那个时点，如果A不付款或者没钱付款，银行就会付这笔钱给B。
承兑汇票的意义在于使得远期付款成为可能，如果你是买方，你可以先用东西后付钱，缓解财务压力；如果你是卖方，可以为你的客户提供这么一个先用后付钱的选项。
为什么承兑汇票能用来做抵押？
承兑汇票是可以转让的，你想啊，卖方东西卖了，但是钱没收到，就收了一张承兑汇票，这怎么继续发展生产。因此，承兑汇票是可以转让，质押和贴现的。
但是转让时肯定要折价转让，即贴息转让，因为你提前将这张汇票兑现了，专业地说，你获得了流动性，自然要付出一些代价。贴多少钱一般是随行就市，但总体来说比银行同期利率是要高不少。
所以，你挣得收益就来自于贴息。
是否值得买？
其实看看其他答案和评论就知道，这必定是个看个人具体情况的事情。有人觉得18%的P2P才够吸引力，也有人觉得原来的余额宝就挺好的。
从安全性上看，如果能确保承兑汇票的真实性，风险是比较低的，几乎等于是用银行的信用作为担保。
从收益上看，这个收益率比货币市场基金肯定高不少，比大部分银行理财产品也略高，虽然不如P2P，但是风险不在一个级别，适合风险偏好中低的人投资。
但这些都有一个大前提，就是票据真实，这是目前承兑汇票交易中最大的风险。
京东只是个通道，背后还是金银猫。
我对金银猫的模式表示强烈质疑。
因为市面上的一手票源，价格太透明了，例如
小票中介的价格：
30天 650 元/10万
60天 1100 元/10万
90天 1600 元/10万
120天 2000 元/10万
20万以下，100万以上国股,商行,农信,
村镇票可做,各种问题票皆可收,价电议。
100万以上价格更优惠！
上海某中介
10万以上：
国股2600、商行2650、三农、外资、村镇，足月不足月均可,一票一议。
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100万以上：
国股4.30、商行4.40、三农外资4.50，（小于150天少一个月加0.1，当天出款送票上海、广州）。
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以上票据二查票加0.1(回头另议)，不足65天按65天计息。另加200可以做买断。
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300万以上：
国股4.10、大商4.15、城商4.20、三农外资4.25.（本价格要求足月光票打票面。1个月以二查回头均可操作，但价格另议）
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电票买断：每天5亿额，价格暂定（待定），票面议介。
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电票贴现：半年期5.05、一年期5.20，商行、三农外资问授信（大小票面、足月不足月均可操，可上门显账）。
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这只是我随便复制的两个，每天有几百个这些的票贩子在收票，市场是用脚投票的，价格高的根本收不到
阿里票据贷，5.2%的收益我能理解，他5.8%收来票，自己赚60bp
金银猫这个太丧心病狂了，哪怕他能6.0%收来，7%8%卖掉，自己一分钱不挣还倒贴这么多。
这票据理财价格比市面最黑心的票贩子收票的价格高100到200bp
加上各种平台搭建费，京东费，保险费，电查托收等费，他号称一天1000万，那他每做一天，亏20万人民币，一年倒贴5000万人民币松松的。
所以这么高的收益率，绝对不是单纯的银票能做出来的。因为如果真愿意用理财这个价格出正常的银票，他给我，我全要，有1亿要1亿，有10亿要10亿，我一张大票也不做了，从此只跟他做小票，
他的行为不符合一名票贩子的基本常识。
那么他为什么还贴钱这样做了呢？
因为只要有了钱和金融知识，太多的玩法能空手套白狼，大家有兴趣我可以再深度剖析。让大家见识下阴暗的金融泡沫。
现在金银猫有商票贷，8%的样子，和银票一样，但您买之前知道商票是什么么？
银票贴现年化5%，到处可以贴。
商票贴现20%，没地方贴。
风险一个在天上一个在地底。
而金银猫给的理财端价格都是8%，我呵呵了。
事出寻常必有妖孽
"票据理财们"，期待你真相大白的一天。
8月15日更新
知乎编辑模式太坑爹了，大家详见评论吧
我就一句话
如果他们是在做利润的，不可能有一天1000万的量；如果是在做量的，不可能有7到8的收票点位。
8月16日 更新
看了楼上的答案
关于质押，他貌似只有质押合同，没有质押章，法律上确实有瑕疵
最可怕的一点是，票到底在哪里？是托管给了银行还是金银猫自己收着，如果是自己收着那只能再一次呵呵了：钱收去了，票没交出来。
而且银行到期拒付怎么办？有票在手，钱总是会付的，但遇到节假日周末，卡你几个天没商量。
这几天利息怎么算？还是自己垫付资金？
网上根本看不懂他在玩什么
8月22日 又更
昨晚和银行，中介的朋友谈及金银猫，最新消息
业内大佬已经出手，
请关注9月的各路财经媒体期刊报纸。
请关注后半年的全国票据集散中心 杭州
看到这个问题，小小的激动了一下，一句话，这种模式，绝对是对投资者的极大误导
由于现在供职于某银行，部门内也有搞这种票据贷款的意愿，刚开始我对金银猫和阿里的票据贷产品做了研究，写了一个和他们很类似的模式（虽然这两种也有差别，但本质类似），但被法务无情地驳回了，所以看到这样的模式在京东上大行其道，我还是相当“佩服”他们法务的胆量的。以下将大量引用我行法务的话：
这种模式大致可总结为：
1.一个或多个自然人作为资金出借方，向融资方借出资金;
2.借款方以其银行承兑汇票设定质押担保;
3.通过网络、手机等互联网金融平台提供融资居间服务;
4.一般由某个银行审验、托管并托收质押票据。（与京东合作的金银猫只是让招商银行托管，但托管和审验还是有一定差距的，我替你托管一个lv包，对包的真假可是不负责的；而且也没详细说明谁托收，似乎是金银猫自己托收的）
风险绝对不像宣传的，除非银行倒闭才不能兑付，实际上，即便是票据真实有效，也存在以下风险：
（一）票据质权存在无法有效设立及不具对抗效力的法律风险。
1）根据《票据法》 第三十五条第二款规定，票据质押应背书记载"质押"字样；《最高人民法院关于审理票据纠纷案件若干问题的规定》第五十五条规定，依照票据法第三十五条第二款的规定，以汇票设定质押时，出质人在汇票上只记载了"质押"字样未在票据上签章的，或者出质人未在汇票、粘单上记载"质押"字样而另行签订质押合同、质押条款的，不构成票据质押。——这一点是最要命的，就是说，如果没有在票据上盖质押章、没有背书记载质权人的姓名和质权比例，法律根本不支持这个票据质押给了出钱的那些投资者，一旦企业在别处欠了钱，法院判用企业资产还债时，这个票据也是可以被企业用来还债的，投资者根本没处说理，即便另行有质押合同或条款规定，也是扯淡。从金银猫平台上（京东平台上的票据被抢光了看不到了）展示的票据来看，根本看不到质押章和投资者作为质权人的背书。
（二）投资者对平台的质权委托协议无效的风险
看到京东有一份委托协议，由投资者委托金银猫代为行使质权，但这样一样是无效的，我行的法务回复，委托不同于民事代理，委托是当事人之间的内部关系，代理是要建立与外部人之间法律关系，当事人内部间接委托的约定不能对抗外部不特定的第三人。在本业务中，即便当事人约定由某一方名义代持质权（间接委托），也不能对抗第三人产生优先权。
（三）自然人不能使用商业汇票的风险（商业汇票包括银行承兑汇票和商业承兑汇票）
即便投资者实际合法地拥有了对票据的质权，也还是有问题。由于借贷关系是在自然人与融资人之间直接产生，而根据《支付结算办法》第七十四条规定，只有“在银行开立存款账户的法人以及其他组织”才能使用商业汇票，个体工商户以外的普通自然人不能使用商业汇票。当融资到期，自然人希望行使质权时，按照《中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题的通知》规定，只能按照支付结算制度的有关规定行使票据权利，不得将票据进行转让或贴现。这样就产生了自然人票据质权的合规性，甚至合法有效性的风险。
综上，小银票所谓的质押物，其实对投资者而言只是一个心理安慰罢了，根本就没有对抗司法的效力。有人可能会说，金银猫还买了保险呢！笔者正好在研究时深入了解了下，金银猫所买的保险，根本就不是担保银行不兑付或企业不兑付时给投资者还贷，在它所投保的两家保险公司（大众和太平洋）下根本就找不到这种保险产品，最接近的应该是责任保险，即因为金银猫的工作人员的责任导致无法兑付，保险公司才赔，这样的保险，不管你信不信，反正我是不信能挽回损失。
其实，关于这个模式我还有一个很大的疑问，根据我行票据部同事的反馈，现在银行承兑汇票的贴现业务在银行已经相当方便快捷了，只要承兑行在银行有额度（中国银行这种大行在各个行的额度应该都是充足的吧？），企业拿着银票基本当天就能批下来钱，除非市场流动性特别紧的时候（这时的贴现率也相应很高，比如去年年底就到了10%或更高），企业有中行出的银票，为啥还要找京东和金银猫这种平台筹资呢？现在的流动性并不紧，贴现率也就是5.几%上下啊，在京东上还能做到7%？这一点希望能有专业人士给我解答。
发布于 2014-08-16 4 条评论
知乎用户，创投|京东金融|股权众筹
xy li、行知、LanQ 等人赞同
“小银票”属于票据理财。有人说P2B网贷安全性要高于P2P，是网贷的未来。还有人说票据理财的“零风险”将极大地激发投资者需求，是P2B的未来。的确，票据理财极具噱头的9.8%年化收益率与“零风险”的宣传博得了无数眼球，再加上超过20万亿的商业汇票市场空间，让票据理财的前景看上去很美，引得阿里、民生、开鑫贷、金银猫、票据宝等纷纷介入。但如果我们深入来看，就会发现其实目前互联网票据理财模式只是炒作得凶，宣传得夸张而已，产品结构本身还存在诸多尴尬问题，如果不在产品设计上有所突破甚至将沦为鸡肋。
解析“零风险”
票据理财与其他网贷的本质区别在于，抵押物是银行无条件承兑的商业汇票。银行承兑汇票的安全性与流动性要远超一般的抵押物，甚至可以看作是除货币基金外，最接近现金的理财工具。但这不意味着风险为“零”。
很多人都指出了瑕疵票、克隆票以及网络平台自身的道德风险。其实这些反倒没有太多可担心的。上面提到的五个平台都有各自合作的商业银行进行验票，假票风险被控制在极低的水平上。道德风险方面，金银猫与票据宝也都自称资金由银行托管，自身只是纯信息平台，而招财宝、民生易贷、开鑫贷分别由阿里、民生银行、国家开发银行子公司进行背书，更不会卷钱跑路。
实际上票据理财的主要风险还是在于延迟兑付的违约风险。据票据中介人士介绍，整个票据市场目前的到期违约率平均为0.2%-0.45%，但如果承兑行集中在城商行、农商行、农信社等机构，到期兑付风险会高于平均水平。
拆解“高收益”
虽然“零风险”有些言过其实，但靠谱平台的票据理财确实称得上是低风险。相比之下，“高收益”的噱头就更是营销宣传的成分居多了。
新浪微财富9.8%的年化收益中，1.8%来源于票据宝平台的补贴，1.0%来源于新浪微财富的补贴，实际项目的收益率是7.0%。既然真金白银投入了补贴，营销范围自然要扩大，于是设定每人投资上限仅为5000元。所谓的收益率9.8%，完全不具有可持续性。
市场上商业票据的贴现率在4%到9%之间，差别很大。互联网票据理财的收益率也是大相径庭，有的平台一律5.6%，有的则均超过7.0%。这是因为票据理财领域也有不同“门派”之别。
票据理财三派别定位各有各的尴尬
1.银承大票派
银行承兑汇票贴现率上的巨大差距来源于“大票”与“小票”的分别。票面金额越大，贴现率越低，反之亦然。以目前市场的宽松程度，银承大票派的年化收益应不高于招财宝“票据贷”与民生易贷“e票通”的5.6%。
这样的收益率在定位上就显得尴尬了。以债权为标的的传统银行理财产品收益率也是5%到6%，通常也是由银行刚性兑付，甚至很多城商行理财产品标的就是本行的承兑汇票。互联网汇票理财中的大票派与传统银行理财产品的风险、收益都太过趋同了，没有差异化优势。
2.银承小票派
金银猫、票据宝这类年化收益在7%左右的平台就是典型的小票派。其项目融资额不超过50万元，大都在10万元以下。同时承兑银行也是城商行、农商行、农信社居多，上面说过这会让到期兑付的违约率高于平均水平。
对于理财的低净值客户而言，小票派的尴尬有二：
一是额度太小，“秒标”现象严重，为了投几万元，比货币基金多得几十元的收益，需要一直盯着，很显然付出与收获不对等;
二是到期兑付施行T+3日到帐，这就很可能遇上周末，造成称实际到帐时间平均要延后4日左右。而像票据宝里的项目基本都是一个月以内的，按期限30天的产品计算，延迟到帐4日使年化收益7.0%的产品实际收益仅有不到6.1%。
而对于中高净值的客户而言，目前小票派几万元、十几万元项目融资额限制将客户资产分得过于细碎，导致理财的时间成本高到无法接受。
未来小票派在产品设计上必然需要有很大改进，将小票集中形成新的高额度理财计划恐怕是必然的选择。当然，这并非易事，需要符合监管要求，不能涉及资金池业务。
3.商承派
商业汇票除了银行承兑汇票之外，还有商业承兑汇票，由非银行机构承诺兑付。由于其他企业的信用与银行差距较大，商业承兑汇票的贴现率一般会高于8%。这就让商承派的收益率具有了很大吸引力。如果商业承兑汇票有大型机构出具的(不可撤销的)保函，承诺承担连带保证责任的话，安全性也有保障。
目前金银猫的商票贷已经试水了这样的模式，由交通银行担保。但这样的优质汇票太稀缺，如果在线下资源方面能够不断地挖掘到这种项目，商承派的发展或许要反超前两派。
前不久，国务院的“融资十条”预示了下半年宏观流动性会进一步放宽。这也就意味着，宝宝军团(货币基金)里的资金会因收益率过低而进一步分流出来。有些人只对银行有根深蒂固的信任，不会去碰一般的P2P网贷，而绝大多数票据理财的信用风险还是在银行一方。只要能够在货币基金、银行理财与P2P网贷之间明确差异化定位，票据理财完全可能借风前行。
附：票据理财与其他主流固定收益类比较
发布于 2014-08-24 添加评论 感谢 分享 收藏 • 没有帮助 •
铁骨，一入江湖岁月催
艾小妞、知乎用户、程白劳 等人赞同
个人认为票据理财产品的最大风险显然不是虚假票据。
出现假票、克隆票等也许对该票业务来说是损失最大的，但是这个问题由于所有人都会很在意，防范手段也非常多，按照目前市场做票据业务以及票据理财平台的整体情况看，专业的公司或平台极少出现这种情况（我司从07年以来至今，没有出现过一例因收到假票、克隆票甚至是收到兑付不了的瑕疵票而造成损失的情况，倒是遇到过几次假票的情况，都被成功鉴别出来。顺便说下我司去年业务量2000多亿。）
真正的风险在哪里？私以为票据理财产品对应的承兑汇票有没有真正做到在银行托管托收？会不会出现二次融资等行为更值得用户关注。
简单说下票据银行托管托收的好处：
1.多一步验票环节，更有保障。（说更有保障而不说完全没有风险，这里请参照匿名用户回答的：即便是票据真实有效，也存在以下风险：balabala....）
2.银行托收，兑付回款更快（关于回款很多平台虽然表面是年华7%但是到期兑付要拖三四天才能回款，如果次产品投资周期为30天，年化是7，那么拖3天支付年化还有多少呢？你们自己算，反正我们金票通是当天回款。）
3.也是最重要的：杜绝二次融资现象的出现！
我同意 @江南布衣的观点：
“如果他们是在做利润的，不可能有一天1000万的量；如果是在做量的，不可能有7到8的收票点位。”
事实上，目前票据理财产品不赚钱也就做到X%左右（算了还是不写了，但是我们年化肯定比金银猫高，我们线下小票业务量大这块还是比较赚的），我们金票通拿出来一小部分现在发到7点多，但发这么高肯定是不赚钱的不过目前没办法，新平台总要做用户。
最后，作为一个回答，麻烦你们都回答一下题主的问题：
京东的小银票发的票据理财产品还不错，收益率在5.8到7但是7你基本上抢不到，就是给你看看的，想买7以上的票据理财产品就来金票通吧
（京东只是平台可以发售多家的产品，好比苏宁理财、新浪微财富上也放我们金票通的票据理财产品，如果京东跟我们金票通达成合作也会放我们的产品，大概可以理解为他们是经销商，我们是厂商，就酱~）
因为金票通平台这块虽然跟京东比有差距（技术方面我们是刚上线的新平台，网站本身跟京东相比有很大差距包括功能流程、视觉上等等），但是具体到票据理财的产品，我们金票通更规范（多年线下行业经验、资金托管、票据托管、合作方监督、投保（再括号，如下面的匿名用户所说，投保的险种只是员工责任险，这个倒不是我们不想投到期不兑付就赔偿的保险，而是目前还没有这样的险种)）等等。
利益相关：金票通 -- 心理财,共赢利
强调：目前票据理财平台，有且只有我们金票通是把平台每一个票据理财的产品对应的银行承兑汇票放到银行托管托收，并且公开展示的！ 点击下面链接自己看吧，事情比较多就不在这啰嗦了。
金票通-金融票据理财平台
编辑于 2014-11-25 1 条评论
刘honey，初涉互联网金融，meng800.com
叶光尘、忘乎所以、祝君燕 等人赞同
8月11日，苏宁云商的票据理财产品才刚刚推出，8月12日，京东商城的票据理财产品“小银票”就接踵而至。关注互联网金融的投资者们可能早就发现，继理财“宝宝”们大热之后，现在互联网理财市场正刮“票据”风。从以往上线的几款票据理财产品来看，产品一经上线，短时间即被抢光。尽管部分票据理财甚至打出“唯一风险是银行倒闭”的宣传语来营销，但其背后隐藏的风险还是引来了不少质疑。
票据理财产品的运作模式是借款方以银行承兑汇票作为抵押物向投资者融资，票据到期后以银行兑付的资金作为还款来源。通俗地说，就是企业需要融资时，它可以把银行承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资，其本质是一个P2B（个人对企业贷款）投融资平台。
从已推出的票据理财产品来看，投资起点一般在千元左右，最低的只要1元，产品预期年化收益率可达7%以上。“低门槛”、“高收益”、“低风险-银行承诺兑付”都是互联网票据理财平台一致喊出的口号。
此前，阿里、淘宝、新浪都推出过年化收益率高达8%甚至近10%的票据理财产品，而且销售火爆。据媒体报道，苏宁云商上线的票据理财产品11日上线的12款产品，对外发行总额近100万，上线仅1分钟就被秒抢。
票据理财之所以火爆，主要是由于该种产品收益率要远高于主流理财产品。票据理财产品门槛低甚至可以说是零门槛，相比于市面上流行的一些银行理财产品5万元的门槛有很大优势，这是其受追捧的主要原因之一。
最大的风险就是虚假票据
在互联网兴起之前，票据的民间贴现就大行其道，一些企业会拿未到期的承兑汇票去中介贴现，利率会比银行贴现高一些。眼下，平台推出这类业务，等于把民间或中介的业务搬上互联网，因为方便贴现，急于用钱的企业愿意多支付利息来变现，所以出现了票据理财高收益现象。
以银行承兑汇票为标的的票据理财产品，模式并不复杂。银行承兑汇票是由银行开具的到期兑付的书面凭证。企业持银行承兑汇票去票据理财平台融资。平台验证该证票据真假，根据出票金额确定融资金额和期限，然后平台发布该票据的理财产品，确定收益率和期限，最后投资者认购。该票据理财产品到期后，平台凭企业的银行承兑汇票去银行兑付现金，之后按照约定收益给投资者付清本息。
尽管有了银行承兑汇票作为抵押，但并不表示完全没风险。这其中存在克隆票、延迟支付等风险，最大的风险就是虚假票据。其次，平台是否真的掌握了真实的票据，以及票据是否真的被抵押在了平台上，都很难公开透明。
票据融资本来应该结合企业的真实贸易作为支付工具，交易链条比较长，操作风险较大；加上是票据中介的参与，导致目前票据市场很多都是灰色地带，很多操作都不是完全合规的。
发布于 2014-08-14 3 条评论
随教授，随手记首席理财规划师、南中国教父级理财…
知乎用户 赞同
众所周知，随着市场流动性、监管呼声渐强等因素的影响，余额宝等“宝宝”类理财产品收益持续下滑，其收益率逼近4%。在跌破4%之前，许多投资者开始将目光投向了其他品类的市场。一批投资门槛低，预期收益率却高达9%左右的票据理财产品迅速成为互联网理财新宠。不过随教授提醒：票据理财产品尽管风险低、收益率高，但也并非零风险，建议普通投资者从产品期限、票据种类等方面挑选。
所谓票据理财，简单的说就是一种P2B模式，个人对企业的贷款模式。是一些中小微企业以银行承诺一定会兑现的汇票作为抵押物，然后通过网络在线平台向投资者销售票据理财产品，从而来募集资金，票据到期后的还款来源就是银行兑付的资金。
一般来说，票据理财的风险来自于两方面：一是银行倒闭，在2013年新颁布的《金融稳定报告》中就明确指出，即便是商业银行，国家也不一定会为储户的存款兜底。商业银行的破产风险直接影响票据理财的安全性。第二是票据的真伪，虽然票据理财产品都是以银行的信用为支持，但是票据的真伪的识别需注意，对于假票据，银行不予兑付。三是背书风险，有些票据没有严格背书，出现一票两用，或是多次背书的票据，风险较高。
同时值得注意的是，有相关人士指出票据虽然是银行必须兑付，但是存在银行延期兑付票据的问题，可能会导致投资者的钱不能及时到账。所以想投资的网友们也该心底有个谱，别钱到用时取不出啊。看过风险的可能性，随教授教大家通过“三看”，来挑选一款靠谱的票据理财产品。
看收益
票据贴现的年化收益率一般在6%左右，如果票据理财产品的年化收益率在10%以上，那么投资者要提高警惕了。银行承诺兑付的只是正常的票据贴现，10%以上的收益银行肯定无法兑付的。
看平台
票据理财平台的可信度很关键，目前互联网平台无准入门槛，有些平台可能会将银行承兑汇票作为幌子，来进行集资。建议优选一些信誉较高、实力较强公司的票据理财产品，风控可能会做的更好些，风险也相对来说低点。
看瑕疵
一旦发现纸质票据上出现瑕疵票，银行都不予兑付的。投资者拿到票据，应先检查票据完整性，以及票据上内容的正确性。
关于热点“票据理财”随教授就讲到这里啦。关注理财热点，把握投资脉络，唯有随教授。
有话要说